Endeks Fonu Üzerinden Borsa Yatırım Fonlarına (ETF) Yatırım Yapmak İçin 8 Neden
Yatırım konusunda nasıl bir yol izliyorsunuz? Bireysel hisse senetlerine yatırım yapmak size en fazla kontrolü sağlar, ancak yeni başlayanlar ve hatta ara yatırımcılar için bu fikir bir zorluk teşkil eder. Her hisse senedi iyi araştırılmalı ve belirli özelliklere göre seçilmelidir. Çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturuyorsanız, bir dizi bireysel hisse senedini araştırmak inanılmaz derecede zaman alıcı olabilir. Bu basitçe çoğu için işe yaramaz.
Birçok yatırımcı, sorunu çözmenin bir yolu olarak borsada işlem gören fonlar (ETF’ler) ve yatırım fonları gibi yatırım araçlarına bakıyor. Her iki fon türü de tek bir yatırımla son derece çeşitlendirilmiş bir portföye erişim sağlayarak araştırma ve ayak işlerinin çoğunu sürecin dışında tutar. Ancak ETF’lerin yatırım fonlarına göre belirgin bir avantajı vardır.
Yatırım Fonları Nelerdir?
Yatırım fonları, büyük bir yatırımcı grubundan yatırım paralarını bir araya toplayan ve fonun izahnamesinde belirtilen stratejiye göre yatırım yapan yönetilen bir portföy yatırımıdır. Kazanç veya temettü elde edildiğinde, fondaki her katılımcı, hisse sahipliğine göre getiriden pay alır.
Genel olarak, yatırım fonları, alfa arayışında önemli bir büyüme sağlamak için tasarlanmış yatırım stratejileri izlenerek aktif olarak yönetilir. Başka bir deyişle, ortalama piyasa getirilerini yenmek için. Çoğu durumda, bu fonlar, bir kıyaslama endeksinin sonuçlarını çoğaltmak için yüksek riskli türev yatırımları kullanma stratejisine sahip olacaktır.
Borsa Yatırım Fonları (ETF’ler) Nelerdir?
Borsada işlem gören fonlar veya ETF’ler aynı zamanda büyük bir bireysel yatırımcı grubundan para toplayan ve daha sonra izahnamede belirtilen stratejiye dayalı olarak çeşitli varlıklara yatırım yapan kova yatırımlarıdır. Fon getiri elde ettikçe, sahip oldukları hisse sayısına göre tüm yatırımcılar tarafından paylaşılır.
Bu fonların adından da anlaşılacağı gibi, ETF hisseleri, yatırım fonlarından farklı olarak Borsa İstanbul‘da işlem görmektedir.
Bu iki fon türü arasındaki bir diğer önemli fark, ETF’lerin büyük çoğunluğunun pasif olarak yönetilmesidir, yani portföyler esasen aktif olarak alım satım yapan bir fon yöneticisi olmadan kendi kendilerini yönetir ve bu da maliyeti büyük ölçüde düşürür. Aslında, Forbes’a göre, ETF’lerin yalnızca yaklaşık %2’si aktif olarak yönetilmektedir.
Bu fonların en yaygın biçimlerinden biri, genellikle endeks fonları olarak adlandırılan endeks ETF’si olarak bilinir. Bu yatırım portföyleri, bir sektördeki veya tüm piyasadaki getirileri çoğaltmak amacıyla büyük bir piyasa endeksinde listelenen tüm hisse senetlerinden oluşur.
Endeks fonlarında çok az alım satım gerçekleşir, çünkü pozisyonları tek bir işlem gününde varlıklarında birkaç değişiklik yapabilen yatırım fonlarının aksine, yalnızca fon için temel endekse hisse senetleri eklendiğinde veya çıkarıldığında değişir.
Neden Yatırım Fonları Üzerinden ETF’lere Yatırım Yapmalısınız?
Büyük piyasa endekslerinden gördüğünüzü ikiye hatta üçe katlayan bir oranda kazanç elde etme potansiyeli heyecan verici bir fikir olsa da, alfa peşinde koşmanın bazı büyük dezavantajları ve ETF’lerle daha ölçülü bir yaklaşım benimsemenin önemli faydaları vardır.
1. Azaltılmış Risk
Yatırım yaptığınız herhangi bir fon, izahnamesinde yatırım hedeflerini ve yatırım stratejisini açıkça ortaya koyacaktır. Yatırım fonları tarafından kullanılan stratejilere yakından dikkat ederek, genellikle önemli bir risk olduğunu göreceksiniz, oysa ETF’ler için genellikle bunun tersi geçerlidir.
ETF yatırımcıları, servet inşa etmek için uzun vadeli, nispeten istikrarlı bir fırsat arıyor. Bu fon payları, büyük getiriler vaat etmemektedir. Aslında, genellikle piyasanın ürettiği getirileri yansıtmak için çalışırlar ve bu makul beklentiler daha makul bir risk profili ile birlikte gelir.
2. Yatırım Fonları Her Zaman Büyük Kazançlar Getirmez
Yatırım fonu hisseleri almayı düşündüğünüzde, bir haydut gibi davranacağınızı düşünebilirsiniz. Piyasayı kim yenmek istemez ki? Ancak, yatırım fonu yöneticileri için bile piyasayı yenmek inanılmaz derecede zordur.
Özel bir yatırım şirketine göre, aktif yatırım fonu yöneticilerinin yalnızca %18’i, 15 yıllık bir süre boyunca temel ölçütlerini aştı. Bu, vakaların %82’sinde, piyasaya ayak uyduran yatırımlar, daha yüksek maliyetli, aktif olarak işlem gören emsallerinden daha iyi performans göstereceği anlamına gelir.
Aktif olarak işlem gören fonların gerçekliği, daha fazla başarı gösterenlerin %18’ine daha detaylı baktığınızda daha da kötüleşiyor. Pazarı gerçekten yenen yöneticilerin %97’si, bu 15 yıllık dönemde en az beş yıl düşük performansa sahipti ve %60’tan fazlası yedi veya daha fazla yıl eksik pazar ortalamalarına sahipti.
3. İşlem Esnekliği
ETF paylaşımlarına erişmek kolaydır ve pozisyonunuzdan çıkma zamanı geldiğinde çoğu zaman boşaltmak da bir o kadar kolaydır. Bunun nedeni, bu fonların borsada işlem görmesi ve satın almak ve satmak için her türden yatırımcıların kullanımına açık olmasıdır.
Yatırım fonlarına erişim çok farklıdır. Bu fonlar birkaç farklı yöntemle elde edilebilse de, açık borsalarda işlem görmezler, bu da hisse alım satımını zorlaştırır. Bu fonları satın almak için doğrudan fon yöneticisine gitmeniz gerekir. Elbette, bazı aracı kurumlar ve diğer hizmetler bunlara erişim sağlar, ancak genellikle siparişlerinizi vermek için ek bir ücret talep ederler.
4. Düşük Maliyet
Hangi yolu seçerseniz seçin, ilgili ücretler olacaktır. Sonuçta, birisinin fonu yaratması ve yönetmesi, izahnamede belirtilen plana uyduğundan emin olması gerekiyor. Bu kişi veya takıma çalışmaları için ödeme yapılması gerekiyor ve maaşları ucuz değil. Esnafları kendileri yapmanın maliyetinden bahsetmiyorum bile.
Bu giderler, genel sahip olma maliyetini yıllık bazda yatırım değerinin yüzdesi olarak gösteren bir fonun gider oranında özetlenir.
ETF’ler minimum düzeyde ticaret yapar, genellikle uzun vadeli yatırımlar tutar, yatırımla ilişkili işlem ücretlerini azaltır ve düşük gider oranları oluşturmaya yardımcı olur. Daha düşük bir gider oranına yol açan bir diğer faktör, günden güne aktif olarak ticaret yapmak zorunda kalmamanın bir sonucu olarak azalan yönetim ücretleridir.
Yatırım fonlarında, ödenmesi gereken tüccar ve analist ekipleri bulunurken, pasif olarak yönetilen ETF’ler yoktur. Sonuç olarak, ETF’ler doğal olarak aktif olarak yönetilen fonlara düşük maliyetli bir alternatif haline geliyor.
5. Vergi Avantajları
Yatırımdan elde edilen getiriler, nasıl üretildiklerine bağlı olarak farklı şekillerde vergilendirilir. Bir yıldan daha kısa bir süre elde tutulan bir yatırımdan elde edilen getiriler, normal gelir gibi vergilendirilir.
Bir yıldan fazla tutulan yatırımlardan elde edilen karlar, vergi diliminize ve elde edilen sermaye kazançlarının miktarına bağlı olarak gelir vergisi oranınızdan önemli ölçüde düşük olabilen sermaye kazançları vergisine tabidir.
Yatırım fonları aktif olarak alınıp satıldığından, getirileri bir yıldan az kategorisine girme eğilimindedir. Bu fonlarda tutulan yatırımlardan elde edilen getiriler, genellikle yüksek gelirliler için pahalı olabilen standart gelir vergisi oranınız üzerinden vergilendirilir.
ETF’ler vergi açısından verimlidir. ETF’lerin çoğu, portföylerinde uzun süreler (genellikle yıllar hatta on yıllar boyunca( hisse senedi bulundurur. Sonuç olarak, bu yatırımlardan elde edilen getirilerin çoğu, gelir vergisi oranı yerine sermaye kazanç oranında vergilendirilecek ve üstün vergi verimliliği sağlanacaktır.
6. Tam Yatırım Riski
Yatırım fonları, nakit çekmek isteyen herhangi bir yatırımcıyı geri ödemek için yeterli fon sağlamak için genellikle net varlık değerlerinin bir yüzdesini nakit olarak tutar. Sonuç olarak, fon varlıklarının bu kısmı, piyasanın sağlaması gereken potansiyel kazançlara maruz kalmıyor.
ETF’ler borsada işlem gördüğü için, hisse senetleri tıpkı bir hisse senedi gibi bir aracı kurum aracılığıyla satın alınır ve satılır. Bu, yatırımcıları için piyasaya %100 maruz kalma sağlayarak tam yatırım yapabilecekleri anlamına gelir.
7. Asgari Yatırım Gereksinimi Yok
Bir ETF satın almak için, genellikle sürekli fiyatı değişen bir hissenin fiyatı dışında minimum yatırım gerektirmez. Bu fonlara yatırım yapmanın düşük maliyetinin bir sonucu olarak, aktif olarak işlem gören emsallerinden çok daha popülerdirler.
Yatırım fonlarına yatırım yaparken, minimum tutarlarda yatırım yapmanız istenecektir. Bu, portföy oluşturmaya yeni başlayan yeni bir yatırımcı için önemli bir değişiklik.
8. Likidite
Likidite, hisse satma zamanı geldiğinde yatırımınızı nakde çevirmenin ne kadar kolay olduğu, neye yatırım yapıyor olursanız olun dikkate almanız gereken önemli bir faktördür.
ETF’ler, inanılmaz derecede yüksek talep gören oldukça likit yatırım araçlarıdır. ETF Veritabanında ki işlem hacmine göre en popüler ETF’lere hızlı bir bakış, bu fonların bazılarının günde yaklaşık 100 milyon kez el değiştirdiğini gösteriyor.
Yatırım fonları da likittir ve hisselerinizi istediğiniz zaman satabilirsiniz. Yani, herkes aynı anda fondan para kazanmadığı sürece.
Bu fonların, çıkmak isteyen yatırımcılara ödeme yapmak için varlıklarının bir kısmını nakit olarak tuttuğunu unutmayın. Bir yatırımcı seli bir anda çıkmaya karar verirse ve fonda yeterli nakit yoksa, kendinizi paranıza ulaşmaya beklerken bulabilirsiniz.
Son Söz
Tarih boyunca insanoğlu hep daha fazlasının peşinde olmuştur. Şu anda sahip olduğunuzdan daha fazlasına sahip olabileceğiniz fikri, sizi eğitim almaya, kariyerinizde çok çalışmaya ve kendinize ve piyasaya yaptığınız yatırımların çoğunu yapmaya iten şeydir.
Doğal olarak, yatırımınızdan bir ETF‘den daha güçlü bir getiri elde etme fırsatı sunan bir yatırım fonu gördüğünüzde, bu hiç de kolay değil gibi görünüyor. Neden daha büyük bir getiri istemiyorsun?
Bununla birlikte, borsada veya herhangi bir yatırım alanında daha büyük getiri vaadi, genellikle iki ucu keskin bir kılıçtır; burada büyük kar potansiyeli, büyük risk ve genellikle maliyetle eşleştirilir.
Piyasayı geride bırakan aktif olarak yönetilen bazı fonlar olsa da, bunlar nadirdir. Bu fonlar aracılığıyla büyük getiri vaatleri çoğu zaman bozulur, ancak bunlara yatırım yapmanın yüksek maliyeti her zaman açıklandığı gibidir. Sonuç olarak, pasif olarak yönetilen ETF’ler çoğu yatırımcı için daha uygundur.
